Pensiones y la urgencia de una reforma: 9 de cada 10 cotizantes no está contento con las AFP

Presentado por:

¡Buenas y feliz jueves! Los inversores y analistas alrededor del mundo aún están evaluando el impacto de la nueva crisis en el Medio Oriente, pero hay consenso en que el conflicto entre Israel e Irán podría descarrilar el crecimiento, gatillar una nueva escalada inflacionaria y forzar a los bancos centrales a mantener tasas de interés altas.

• Esta semana, en la previa de sus reuniones de primavera, el Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió que la escalada del conflicto corre el riesgo de provocaruna reversión de la reciente caída de la inflación y un deterioro del ánimo optimista en los mercados financieros. El ministro de Hacienda, Mario Marcel, y la presidenta del Banco Central (BC), Rosanna Costa, están en Washington para participar de dichos encuentros.

En Chile, el BC publicó el acta de su última Reunión de Política Monetaria (RPM), donde recortó las tasas en 75 puntos base. La minuta confirma que en el Consejo hay consenso en que el nuevo escenario, incluso previo a lo ocurrido en Israel el fin de semana, obliga a que el ritmo de recorte de tasas sea más conservador, manteniendo un ojo en el tipo de cambio y el otro en las presiones inflacionarias que nos golpeen por factores externos.

• “Parte de esta depreciación (del peso) estaba explicada por la evolución de los diferenciales de tasas de interés con EE.UU. y otras economías, lo que había agregado una presión sobre el peso mayor que la anticipada”,dice el acta.
• A eso se suma que el martes la Reserva Federal dijo que esperará más de lo previsto para recortar las tasas de Estados Unidos, tras una serie de lecturas de inflación sorprendentemente elevadas, confirmando los temores del BCCh.

¿Qué mas? Nuevas polémicas entre La Moneda y empresarios. Nada nuevo bajo el sol. Boric se pasó un par de pueblos con sus críticas, justo cuando los capos de la minería mundial están en Chile. Por otro lado, las memorias anuales de las grandes empresas y conglomerados son casi un copy and paste de las del año pasado.

• Nada de autocrítica o un reconocimiento de que zafamos, en términos económicos,y que algo se hizo bien. Mal que mal estamos saliendo de 4 años con estallido y pandemia, con dos guerras en curso y una escalada inflacionaria inédita. Todo culpa de Boric, Bachelet y los venezolanos. En fin, ya es historia el mea culpa Están todos atrincherados.

En esta edición de El Semanal: La Moneda muestra los dientes para presionar a las AFP y comienza a compartir los resultados de un informe, hasta ahora reservado, que muestra que 9 de cada 10 chilenos no están contentos con administradoras de fondos o el sistema y quieren una reforma.

• Además, el informe que revela que, si no combatimos el cambio climático, seremos un 20% más pobres en 2050, y Chile no se salva;el presidente de la Sonami dice que al acuerdo entre Codelco y SQM le falta transparencia; Bernardo Larraín Matte hace maletas para ir a pasar un par de días al Hotel Llao-Llao en Bariloche; y trabajar 4 días parece que rinde.

Antes de comenzar con lo que nos convoca, te quiero invitar a que compartas o te sumes a El Semanal, y El Semanal Exprés, para que nuestra comunidad siga creciendo. Suscríbanse o compartan este boletín.

REFORMA DE PENSIONES: EL GOBIERNO SE PONE LOS GUANTES

Nueve de cada 10 cotizantes no están contentos con el sistema de AFP y consideran que el modelo “genera una distribución asimétrica de ganancias y pérdidas”. Es el resultado de una investigación encargada por la Subsecretaría de Previsión Social –y que aún no se ha hecho pública– a solicitud de la Comisión de Usuarios del Sistema de Pensiones. El informe confirma algo que ya todos sabemos: el terror de ser pobre en la vejez.

Entre las recomendaciones están las de crear una AFP estatal, atacar la informalidad laboral y reforzar la “complementariedad de los fondos”, donde “la administración privada conviva con la pública”.

• El estudio “Percepción de la ciudadanía del sistema de pensiones chileno”muestra que el 96,5% de las personas consultadas expresó “severas críticas al sistema mientras que no hubo consultados de la ciudadanía ni de los actores claves que expresaran conformidad con el sistema” que administran las AFP.

Expertos que han visto el informe señalan que los resultados sugieren que el malestar con el sistema sigue en pie, a pesar de la popularidad de la PGU. Tampoco –dice un exsuperintendente de Pensiones– es contradictorio con el resultado de numerosas encuestas de los últimos dos años, varias comisionadas por la propias AFP, que revelan con contundencia que los chilenos no quieren que les toquen sus cotizaciones y que se sienten seguros de que “la plata es de ellos”.

• Las personas que participaron del estudio perciben que el modelo que gestionan las administradoras de fondos de pensiones“beneficia más a las AFP que a los propios cotizantes”.
• El estudio confirma que hay una valoración positiva de la Pensión Garantizada Universal (PGU), además de la necesidad de hacerle cambios al sistema.

Temor de llegar pobre a la vejez. En los focus groups y encuentros regionales que se hicieron durante la investigación, los participantes expresaron una decepción con “la baja rentabilidad y las comisiones cobradas” por las AFP y manifestaron que no confían en que sus ahorros “se transformen en buenas pensiones”.

• “Se percibe que mucha gente mayor, se ve obligada a extender su vida laboral ante el constante aumento de los costos de vida, situación a la que se suma con la edad nuevos gastos propios de esa etapa de vida, como lo son los medicamentos, especialistas, médicos, dietas especiales, remodelaciones en el hogar producto de las limitaciones físicas de movilidad, entre otros”.

Cabe señalar que la Comisión de Usuarios del Sistema de Pensiones es una entidad de participación social creada en el marco de la reforma previsional del año 2008. El estudio se realizó mediante encuentros regionales ciudadanos con participación de autoridades, académicos, representantes de las AFP, asesores previsionales, trabajadores, jubilados, montepiadas, dirigentes sindicales y sociales, en 8 regiones del país, incluida la Antártica, entre los meses de octubre y noviembre de 2023.

• Si quieres leer las recomendaciones y el análisis completo, Suscríbanse a El Mostrador Semanal y súmense a nuestra comunidad.

CALENTAMIENTO GLOBAL DERRITE INGRESO PER CÁPITA

Los ingresos per cápita promedio de la población mundial caerán casi una quinta parte en los próximos 26 años como resultado de la crisis climática, y América Latina será una de las regiones más afectadas, Chile incluido. O sea, si estamos preocupados por el estancamiento de la economía y el retroceso del PIB per cápita ahora, este informe sugiere que en 2050 vamos a estar peor.

• Más vale prevenir que lamentar. Un extenso estudio publicadopor la revista Naturepredice que los costos de los daños por el calentamiento global serán seis veces mayores que el costo de implementar medidas para limitar el aumento de la temperatura a no más de 2 °C.

El documento dice que el aumento de las temperaturas, las lluvias más intensas y clima extremo más frecuente causarán US$ 38 billones de destrucción cada año hacia mediados de siglo. Pero reducir las emisiones sería mucho más barato que no hacer nada, 6 billones de dólares, menos de una sexta parte de los costos medios por daños para ese año, de 38 billones de dólares.

En América Latina el impacto promedio en ingresos per cápita será de una caída superior al 20%. El nuevo estudio advierte que entre los más afectados estarán los países de regiones ya calientes, como partes de Sudamérica, África y el Medio Oriente.

• Si quieres leer el análisis completo, Suscríbanse a El Mostrador Semanal y súmense a nuestra comunidad.

LA MESA: HABLEMOS DE LITIO Y COBRE

Jorge Riesco dice que el acuerdo Codelco-SQM tiene que ser más transparente: “El país necesita una explicación de por qué el Gobierno le dio a Codelco ese derecho a negociar y no licitó, y si estamos dejando plata en la mesa”.

• El presidente de la Sociedad Nacional de Minería (Sonami) fue el invitado de esta semana a La Mesa. Dice que el país necesita una explicación de por qué se optó por no licitar.
• Sobre los desafíos de la minería en general y Codelco en particular, Riesco cree que lo peor ya pasó y que en adelante el gran desafío para la industria será satisfacer la enorme demanda que viene con la transición energética y la electromovilidad.
• Eso sí, advierte sobre las deficiencias del proyecto de ley que ataca la permisología y aborda el escenario geopolítico que pone a la minería chilena en el corazón del conflicto entre China y Estados Unidos.
• Cabe mencionar que esta semana más de mil altos ejecutivos del mundo minero están en Chile para Semana Cesco, uno de los eventos de la industria minera más importantes del orbe. Y la agenda la dominan los desafíos para que Chile siga siendo pionero en el sector, la oportunidad que tiene el país frente a la demanda mundial de minerales críticos por la transición energética y la permisología.

Para ver la entrevista completa, haz clic en este enlace o en la imagen de portada.

SQM Lithium Ventures presentará la tercera generación de startups de su Programa de Aceleración Corporativa.
Texto

• Comenzó la cuenta regresiva para conocer a las 10 empresas seleccionadas para participar en la tercera generación del programa de aceleración corporativa de SQM Lithium Ventures, impulsado desde Antofagasta en alianza con Endeavor. Con la selección de estas empresas, se busca la promoción de nuevas tecnologías e innovaciones vinculadas al litio, el agua y la electromovilidad.

• La última convocatoria reunió a más de 250 startups provenientes de Chile y otros países.Entre los meses de enero y marzo se desarrolló un riguroso proceso de evaluación, por parte de los equipos técnicos y comerciales de SQM Litio y Endeavor; culminando en la difícil selección de las 10 compañías que integran la tercera generación.

• Las compañías elegidas en la GEN3 proponen soluciones innovadoras para abordar desafíos en los ámbitos del litio, agua y electromovilidad.Cada una recibirá un aporte de USD25.000 por parte de SQM Litio. Además de acompañamiento estratégico para la definición y escalamiento de sus negocios, y la posibilidad de acceder a financiamiento posterior, a través del fondo SQM Lithium Ventures, entre otras instancias de financiamiento.

• “Este evento es un momento de reconocimiento a mentores y emprendedores y el punto de partida del proceso de aceleración para la tercera generación. Cada generación es un desafío que nos permite entender de mejor manera qué requieren los emprendedores en su proceso de aceleración, cuáles son los elementos de máximo valor y de qué manera podemos apoyarlos en sus objetivos de avanzar tanto tecnológicamente como en sus desafíos de llegar a mercado”, comentó María de los Ángeles Romo, Directora de SQM Lithium Ventures.

SIN TACOS NI CORBATAS, EXPRÉS

–   El Banco Central les da una mano a las AFP. Esta semana aumentó los límites de inversión en activos alternativos para los fondos de pensiones y de cesantía, que les permiten ampliar la gama de instrumentos en los que pueden invertir los ahorros de los cotizantes. Era algo que tanto la industria como expertos venían recomendando hace un tiempo y se estima que incrementará la rentabilidad de los fondos.

• Qué significa. Que las AFP podrán invertir una mayor parte de los fondos, y de forma progresiva, en activos inmobiliarios, proyectos de infraestructura, fondos de inversión privados, deuda y capital privado, entre otros. Son activos menos líquidos y obligan, a quienes invierten, a mantener la inversión por más tiempo. Son también activos que generalmente están restringidos a inversionistas institucionales o calificados.
• Hasta ahora las AFP solo podían invertir un 13% máximo del fondo A en activos alternativos, un 11% para el fondo B y un 9% para el C; mientras que para el D es un 6% y, en el caso del E, un 5%. Con la autorización del Banco Central, a partir del 1 de agosto y hasta 2027, el límite irá subiendo progresivamente hasta un 20% para el fondo A; un 16% para el B; 12% para el C; 7% para el D; y a un 6% para el E.
• Varios analistas estiman que la medida es demasiado conservadora y no moverá la aguja. “El argumento para incorporar los Activos Alternativos en Fondos Pensiones es que mejoran relación rentabilidad/volatilidad. Pero donde más se aumenta es en el fondo menos importante del sistema (el A). En fondos conservadores (D y E) el % es casi simbólico”, dice el misterioso Edu7 en X.
• Si quieres leer el análisis completo, Suscríbanse a El Mostrador Semanal y súmense a nuestra comunidad.

–  A Estados Unidos no le importa “tocarle las bolas a King Kong”. La Casa Blanca pide triplicar los aranceles al acero y al aluminio de China. Los productos que actualmente tienen aranceles del 0% o del 7,5% deberían aumentarse al 25%. Las tasas sobre productos que ya están sujetos a aranceles del 25% no cambiarían.

• La decisión del presidente Joe Biden es parte de su estrategia electoral y busca proteger a los productores estadounidenses de las importaciones baratas.El anuncio lo hará ante trabajadores acereros en Pensilvania, un estado crucial para las elecciones de noviembre.
• Cabe recordar que acá el Gobierno impuso un gravamen de 15% a las importaciones de acero para tratar de salvar a la Siderúrgica Huachipato, pero tanto esta compañía como Molycop piden que sea entre un 25% y 30% para poder competir.

–  Bernardo Larraín Matte hace maletas para ir a pasar un par de días al Hotel Llao-Llao en Bariloche. El fundador de Pivotes y cabeza del holding familiar que controla Colbún, CMPC, BICE y Entel, entre otros, es uno de los invitados al Foro Llao Llao. El encuentro empresarial argentino es extremadamente exclusivo y hermético.

• Este año el protagonista será el presidente Javier Milei, quien cierra el foro el viernes. Según La Naciónde Argentina, entre los participantes invitados al evento –que organiza el empresario trasandino Eduardo Elsztain– estarán Marcos Galperin (Mercado Libre), Martín Migoya y Guibert Englebienne (Globant), Roberto Sallouti (CEO de BTG Pactual), y la crème de la crèmedel sector privado argentino. Del mundo político dirán presente los mandatarios de Paraguay y Uruguay.

–  Y algo para alegrarnos: la idea de trabajar solo 4 días a la semana gana espacio en Latinoamérica, según un reportaje de Bloomberg. La evidencia se acumula respecto a que se puede trabajar menos y ser más productivo.

• La fuga de talentos sigue siendo un dolor de cabeza que lleva a algunas empresas a repensar su modelo, así como a mejorar sus beneficios. Según un informe de Gallup citado por Bloomberg, trabajadores inconformes le cuestan a la economía global el 9% del producto interno bruto mundial.
• Bloombergdestaca que en la región la productividad laboral promedio por hora fue de US$ 22,1 en 2022, mientras que en los países de la OCDE fue de US$ 66,7, según la Organización Internacional del Trabajo (OIT).

Presentado por:

Hasta aquí llegamos esta semana. Antes de cerrar, recuerda que si tienes algún comentario o información para compartir con nosotros, escríbeme a ivan@elmostrador.cl o en mis redes.