Itaú demanda a Saieh por deuda de US$ 27 millones y acusa de esconder activos

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¡Buenas y feliz domingo (lunes para algunos)! Hace tiempo que estamos entrampados en una discusión infantil e ideológica para determinar “cuándo se jodió Chile”. Incluso algunos se creen cultos porque la frase es literaria y su origen es la novela Conversación en La Catedral, publicada en 1969 por el escritor peruano Mario Vargas Llosa. Eso sí, la frase original es sobre «cuándo se jodió el Perú?».

• Muchos acá les echan la culpa a las reformas de Bachelet II, Boric y el octubrismo, olvidando que, si uno mira los números, el estancamiento comenzó en la segunda mitad del primer Gobierno de Sebastián Piñera. La verdad es que somos todos un poco culpables. Los chats de Hermosilla, el sueldo de Cubillos y un nuevo caso de colusión, son tan responsables de la crisis que enfrentamos como una reforma tributaria mal hecha. En fin, no hay peor crisis que una mal aprovechada. Quizás ahora vamos a aprovecharla. Aunque con las municipales y una presidencial el próximo año, lo veo difícil.

En esta edición de El Semanal: Itaú acusa a Saieh de esconder activos para evitar pagar una deuda de US$ 27 millones; el cartel de los casinos y una colusión que podría ser la sentencia de muerte para los coludidos; y el optimismo del super de Pensiones respecto a que estamos ante una oportunidad histórica.

• Además, los nuevos chats de Hermosilla y Guerra confirman las peores sospechas del caso Penta;lo que anticipa el mercado sobre la inflación de septiembre; la cláusula del acuerdo Codelco-SQM que preocupa al sector agrícola; y la advertencia sobre el poder de Musk y el dinero en la geopolítica.

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ITAÚ ACUSA A SAIEH DE ESCONDER ACTIVOS PARA NO PAGAR DEUDA DE US$ 27 MILLONES

Itaú demanda a Álvaro Saieh por el default de una deuda de US$ 27 millones y lo acusa de esconder activos para evitar pagarla. Las acusaciones son similares a las que hicieron 72 acreedores de un bono de CorpGroup Banking (CBG) por US$ 500 millones, que Saieh tampoco pagó y que se judicializó, con acciones varias ante tribunales en USA y Chile, querellas criminales incluidas.

• Saieh siempre ha negado las acusaciones de vaciamiento patrimonial y las de “delito reiterado de otorgamiento de contrato simulado”.

Un poco de historia. Hace 10 años el gigante brasileño Itaú tomó control de Corpbanca a través de una fusión, en la cual Saieh quedó como socio minoritario. Como parte de esta operación, Itaú le prestó US$ 1.100 millones a una sociedad del empresario chileno. Pero en 2022 los problemas financieros que lo aquejaban forzaron a Saieh a salir completamente de la propiedad del banco fusionado, quedando la entidad brasileña controlándolo con casi el 70% de sus acciones.

• Socios que se pelean.El 2 de octubre, Itaú Unibanco (matriz que controla el holding brasileño) presentó una demanda en Chile para recuperar una deuda pendiente de US$ 27,46 millones de una sociedad vinculada a la familia de Saieh, Great Art Inc. Saieh actuó como garante y aval de la deuda.

La controversia financiera se deriva de un pagaré firmado el 22 de abril de 2014 a favor de Itaú por US$ 24 millones de dólares, con una fecha de vencimiento fijada para el 22 de abril de 2024. A pesar de los términos de pago acordados –según Itaú–, el deudor no cumplió con los plazos de pago de los intereses, lo que devino en múltiples incumplimientos.

La semana pasada Itaú inició acciones legales en Chile para hacer cumplir la garantía y obtener un fallo que permita embargar los activos de Saieh y recuperar la totalidad del monto adeudado.

Itaú afirma que ha descubierto evidencia que sugiere que Saieh ha transferido activos valiosos a familiares y entidades afiliadas, posiblemente con el fin de protegerlos de los acreedores. Entre los activos transferidos se encuentran dos propiedades en Nueva York: una en la calle 67 Este, valorada en US$ 26 millones de dólares y vendida en 2024 por US$ 36 millones, y una propiedad en la calle 57 Este, transferida en febrero de 2024 a Alpha Lion House LLC, que luego la pasó a Lion House Trust, un fideicomiso vinculado a la hija de Saieh, Catalina Saieh.

La estrategia legal de Itaú también incluye solicitar la revelación de información en los tribunales de Estados Unidos. Y para eso el 3 de octubre pidió a un tribunal de Nueva York que obligue a Catalina Saieh y otras 3 sociedades a entregar una serie de detalles sobre estas transferencias de activos para fortalecer su caso en Chile. El banco busca congelar los activos y potencialmente impugnar las transferencias como actos de fraude, con el fin de cobrar la deuda pendiente.

• Consultadas fuentes de la familia Saieh, precisaron que se seguirá negociando para lograr una reestructuración que permita pagar la deuda y explican que .“se trata de un crédito de larga data de una sociedad en el extranjero, en la cual efectivamente Álvaro Saieh es aval. Dicho crédito ha pasado por diversas reestructuraciones, dado que originalmente la fuente para su repago estaba asociada principalmente a los dividendos del banco. Es de público conocimiento lo sucedido con el desempeño del banco y sus dividendos, luego de la fusión con Itaú. Entendemos esto como una medida de presión, pues la sociedad deudora lleva varios meses intentando reestructurar dicho crédito sin éxito».

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LA APUESTA DEL CARTEL DE LOS CASINOS

Las históricas multas que pide la Fiscalía Nacional Económica (FNE) a los grandes operadores de casinos pueden tener un impacto terminal en la industria y dejar a Dreams, Enjoy y Marina del Sol al borde de la quiebra. Es lo que dicen al interior de la industria y analistas que siguen el negocio.

• La FNE los acusó de haberse coludido entre 2020 y 2021 para no competir entre ellos en la licitación de permisos de operación de casinos,lo que les permitió asegurar la renovación de sus concesiones a precios mucho más bajos de lo que se hubiera esperado en un proceso competitivo. Las multas, en total, suman alrededor de US$ 151 millones, siendo la más alta para Dreams, seguida de Enjoy. Las acciones de Enjoy se desplomaron este viernes en la bolsa.
• El acuerdo permitió a las empresas reducir significativamente las ofertas económicas que presentaron, en algunos casos, representando menos del 1% de sus ingresos brutos anualesprovenientes del juego, muy por debajo del promedio del 20% que se había licitado previamente. A cambio, las tres compañías se beneficiaron de la renovación de sus permisos por 15 años.
• Además, la FNE también solicitó la cancelación de las concesiones, obtenidas mediante este acuerdo. En el caso de Marina del Sol, podría evitar multas gracias a su cooperación en el programa de delación compensada.

Entre 2017 y 2023, estas tres empresas abarcaron el 90% de los ingresos de la industria, alcanzando un promedio de US$ 433 millones brutos anuales. Entre ellas, poseen el 70% de los permisos de operación de casinos en Chile.

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LA MESA: REFORMA DE PENSIONES Y LA SEGURIDAD SOCIAL

Subsecretario de Previsión Social: «Nunca hemos estado tan cerca de una reforma tan profunda».

• Claudio Reyes fue el invitado a La Mesa de esta semana, en la que el Gobierno celebró 100 años de seguridad social en Chile, en medio de un moderado optimismo de que en la primera mitad del próximo año habrá razones para celebrar un nuevo hito histórico: una reforma al sistema de pensiones.

Reyes se aventuró a decir que «sería un gran desperdicio no aprovechar lo que hemos avanzado para mejorar nuestro sistema de pensiones».

Tres temas críticos a resolver

• Distribución del 6% de cotización adicional: el Gobierno propone destinar un 3% a cuentas individuales y el resto a un fondo solidario que mejore las pensiones actuales, especialmente las de las mujeres. Sin embargo, la oposición ha expresado reservas sobre esta distribución, particularmente en cuanto a la administración del «préstamo» al fondo solidario.
• División de funciones en la industria:la reforma incluye la separación de la gestión de los fondos previsionales y la administración de las cuentas individuales, lo que –según el Gobierno– facilitaría la entrada de nuevos actores al mercado y aumentaría la competencia, reduciendo así las comisiones.
• Licitación de stock de AFP:esta propuesta busca obligar a las AFP a licitar la gestión de las cuentas previsionales por un número determinado de años, generando mayor competencia y mejores condiciones para los afiliados. La industria ha expresado su preocupación, pero varios sectores políticos creen que esta medida podría reducir las comisiones y, en consecuencia, aumentar las pensiones.

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GRÁFICO DE LA SEMANA: EL COSTO DE NO CRECER

A propósito del debate sobre crecimiento, ingresos y deuda que gatilló el Presupuesto 2025 que presentó el Gobierno, el economista Manuel Cruzat calcula que otro gallo cantaría si, en vez de tener una economía estancada hace más de 10 años, hubiésemos simplemente crecido al promedio mundial.

• Este gráfico muestra que, entre los años 2013 y 2023, el PIB del mundo creció un 35% real (3.1% anual), mientras que el chileno lo hizo en un 20% real (1.9% anual). O sea, si tan solo Chile hubiera crecido tal como el mundo lo hizo, en 10 años esa diferencia se traduce en US$ 237 mil millones.
• Y Cruzat no se queda ahí. Afirma que, si hubiésemos crecido 1 punto más del promedio mundial, el monto adicional equivaldría a US$ 500 mil millones.

¡Aprende a usar la tarjeta de crédito con ahorro de Tenpo!
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El mes de la educación financiera, es un buen momento para aprender sobre los productos financieros y cómo utilizarlos.En el caso de la tarjeta de crédito con ahorro de Tenpo es relevante tener claro que con ella se busca construir o mejorar el historial crediticio de las personas y es una puerta de entrada para quienes no pueden acceder a una tarjeta de crédito tradicional.

En este producto el monto del ahorro determina el cupo de crédito. Una vez que la persona realiza el ahorro inmediatamente recibirá una tarjeta de crédito.Tenpo invertirá ese ahorro en el Banco Internacional. De esta forma, mientras su dinero genera rentabilidades con su depósito a plazo, Tenpo le da acceso al crédito de forma inmediata. Así, se está contratando dos productos: un depósito a pazo y una tarjeta de crédito.

Es importante tener claro que el depósito a plazo no se usará para pagar la tarjeta de crédito a menos que la persona tenga problemas y entre en mora.Por eso cada mes el cliente tiene que pagar la tarjeta. Por otro lado, el buen comportamiento de pago aumentará las posibilidades de obtener una línea de crédito adicional en el futuro. Así es que con cada pago a tiempo los clientes estarán construyendo un historial crediticio saludable y abriendo nuevas oportunidades para alcanzar sus metas financieras.

LA SEMANA EN REDES: LOS NUEVOS CHATS ENTRE HERMOSILLA Y GUERRA

Chats que terminan de dejar al desnudo el tráfico de influencias, relaciones espurias y confirman las peores sospechas acerca del vínculo entre la plata, la política y el poder. Una serie de nuevos reportajes publicados en los últimos días se tomaron las redes y fueron tendencia todo el fin de semana.

SIN TACOS NI CORBATAS

– Las AFP vuelven a la carga y aparecen con nuevas propuestas de reformas. En la semana la Asociación de AFP presentó la segunda versión de su plan «Hoja de Ruta 555», que propone cinco conjuntos de medidas para mejorar las pensiones y garantizar la sostenibilidad del sistema previsional.

• Afirmación polémica.Asegura que, de aplicarse todas las propuestas, las pensiones podrían aumentar entre un 116% y 127% en el tiempo. Varios expertos salieron a cuestionar los cálculos.
• También propone ampliar la obligatoriedad de cotizar a todos los trabajadores, incluyendo a independientes. >>>Si quieren leer más detalles de la propuesta y sus puntos cuestionados, Suscríbansea El Semanal y súmense a nuestra comunidad.

– Una arista poco discutida del acuerdo entre Codelco y SQM. Se trata de la preocupación que hay en el sector agrícola doméstico por el mercado del potasio, clave para los fertilizantes. Según dos fuentes que tienen interés en el asunto y son cercanas a empresas que se verían afectadas, el acuerdo incluye una cláusula que establece el derecho de SQM de comprar el 100% de los productos de potasio que produzca la sociedad conjunta.

• Hace unos días, Cosayach –empresa controlada por el Grupo Errázuriz, que ha sido uno de los más críticos del acuerdo entre Codelco y SQM– presentó ante la Fiscalía Nacional Económica(FNE) un escrito que alerta sobre los eventuales efectos que tendría «la entrega, por parte del Estado, del monopolio del potasio producido en el salar de Atacama por 35 años a Soquimich».
• Piden a la FNE que aclare las dudas que genera la cláusula, ya que –según Cosayach– la entrega del 100% del potasio a SQM le dará la opción de mantener una posición dominante en el nitrato de potasio.

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– La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) sancionó a varias administradoras de fondos de inversión privados de «ricos y famosos» desordenados. En rigor, se trata de «infracciones a deberes de información continua». En total fueron 35 las administradoras de fondos multadas por no enviar oportunamente a la CMF información financiera trimestral de los fondos administrados.

• Las multas más altas fueron por $ 14 millones y las más chicas fueron por $ 1,7 millones.Entre las administradoras más conocidas en la lista de las sancionadas está CHL, de Canio Corbo (sobrino del expresidente del Banco Central; Tomás Hurtado (grupo Hurtado Vicuña), y Nicolás Larraín, hijo de Carlos Larraín, expresidente de Renovación Nacional​. La firma tuvo un rol en el caso Cascada y sus socios fueron multados.
• Otras administradoras de poderosos en la lista de la CMF:AMM (solo censurada) es de Alberto Muchnik, histórico asesor de Saieh y banquero de alguna de las grandes fortunas. La otra es Industrias Sostenibles, controlada por uno de los socios de la corredora Nevasa.
• La CMF dice que la información no enviada a tiempo le impide «contar oportunamente con antecedentes de los fondos de inversión privados, sus partícipes y valor de activos y pasivos del fondo, necesaria para determinar si tales entidades cumplen las condiciones que los hacen regirse por las normas de los fondos de inversión fiscalizados».

AGENDA DE LA SEMANA: INFLACIÓN

– El foco del mercado estará puesto en las cifras de inflación de septiembre, que el INE publica el martes. El mercado apuesta a un IPC de 0,3%, llevando la inflación anual hasta 4,4%. Para octubre se anticipa un alza mensual por sobre el 0,6%, reflejo de la segunda alza en las boletas de electricidad.

– Este lunes el Banco Central publicará las Cuentas Nacionales por Sector Institucional al 2° trimestre. Los datos darán una visión detallada del desempeño económico de los distintos sectores institucionales de la economía, que en el segundo trimestre creció por debajo de las estimaciones y puso paños fríos a los pronósticos más optimistas para este año.

• El interés de los economistas privados estará puesto en las cifras de ingreso disponible, el consumo, el ahorro y la capacidad o necesidad de financiamiento de los hogares y el informe detallado de la industria bancaria.
• También el lunes tendremos el informe mensual de Estadísticas Monetarias y Financieras del Banco Central y, el jueves, los resultados de la Encuesta Mensual de Expectativas Económicas (EEE) de octubre de 2024.

RECOMENDACIÓN DE LA SEMANA: CUESTIONANDO EL PODER DE LOS SUPERRICOS

En la biografía autorizada de Elon Musk, que escribió el aclamado periodista norteamericano Walter Isaacson, hay un capítulo que cuenta el hasta ahora poco conocido rol de Musk en la guerra en Ucrania: al inicio del conflicto, Musk ofreció los servicios de internet satelital Starlink a las tropas ucranianas para que pudieran comunicarse en el frente, algo que ni la OTAN ni el Pentágono habían logrado hacer.

• El impacto fue instantáneo y en pocos días Ucrania comenzó a revertir el curso de la guerra y tomar la iniciativa.

El poder de determinar el resultado de una guerra. El libro de Isaacson revela que el éxito de Ucrania hizo que Musk se negara a extender la cobertura de Starlink a partes de Crimea, donde Ucrania había planeado operaciones militares. Esto, debido a preocupaciones de que Starlink podría ser utilizado de una manera que escalaría el conflicto y aumentaría el riesgo de una guerra nuclear. Musk ha defendido estas decisiones, argumentando que su intención era evitar hacer «escalar el conflicto».

• La privatización de los conflictos y el poder de UNO.El incidente desató debates sobre el papel de las empresas privadas y los supperricos en guerras internacionales. El rol de Starlink ha sido visto tanto como una herramienta crucial para Ucrania como un potencial instrumento de influencia geopolítica en manos de Musk.

Daron Acemoglu, el economista y coautor de ¿Por qué fracasan las naciones?, argumenta en este ensayo que la influencia de los superricos en la sociedad ha alcanzado niveles alarmantes, reminiscentes de la Era Dorada a finales del siglo XIX. Y cree que el poder económico y político concentrado en manos de unos pocos representa amenazas significativas para la democracia y la cohesión social.

«Los magnates tecnológicos como Bill Gates, Mark Zuckerberg y Elon Musk no solo son algunos de los más ricos de la historia humana, sino que también poseen un poder excepcional en ámbitos sociales, culturales y políticos. Este fenómeno es, en parte, un reflejo del estatus social que la sociedad concede a la riqueza».

Acemoglu enfatiza que esta concentración de riqueza no solo distorsiona las oportunidades económicas, sino que también socava los procesos políticos esenciales para una democracia saludable. Advierte que los superricos a menudo utilizan sus recursos para moldear políticas que sirven a sus intereses, lo que lleva a un aumento de la desigualdad y a una falta de rendición de cuentas.

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