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La rebaja de sus bonos y la incapacidad para cumplir con el despliegue de antenas 5G, la empresa optó por acogerse a la Ley de Quiebras de Estados Unidos, de la mano de un acuerdo por US$200 millones con JPMorgan. WOM busca reestructurar su billetera y garantizar la continuidad de sus operaciones.
En respuesta a duros desafíos financieros, WOM Chile anunció la decisión de acogerse a la reorganización judicial bajo el Capítulo 11 de Estados Unidos. Según la compañía, este movimiento no implica su quiebra, pero busca obtener estabilidad financiera y garantizar la continuidad de sus operaciones para los más de 8 millones de clientes que confían en sus servicios.
Además, la empresa —propiedad de la firma británica Novator Partners LL— ha asegurado un acuerdo de financiamiento “Debtor In Possession” (DIP) por un total de US$200 millones, otorgado por JPMorgan. Este acuerdo proporcionará una inyección de capital para respaldar las operaciones de la compañía y no morir en el intento.
“El inicio de este proceso no implica la liquidación o la quiebra de la empresa. Proporciona a WOM la capacidad de trabajar con sus acreedores y otras partes interesadas, acceder a nuevas fuentes de financiamiento y fortalecer su posición financiera para respaldar la viabilidad del negocio a largo plazo”, señaló WOM Chile a través de un comunicado.
La medida llega tras tumultuosos meses para la compañía, marcados por diversos desafíos que han afectado su estabilidad financiera y operativa. Entre los problemas que enfrentó la empresa se encuentran las dificultades en la implementación del 5G, así como los desafíos para cumplir con los pagos a sus acreedores y la rebaja de sus bonos por parte de agencias crediticias. Asimismo, la salida de parte de su primera línea gerencial agregó presión a una situación ya compleja.
En medio de este adverso escenario financiero, WOM Chile decidió traer de vuelta a Chris Bannister, quien anteriormente lideró con éxito la expansión de la marca en el país. Bannister, asumió el rol de CEO con la esperanza de retomar el rumbo de la compañía.
“Optar por la reorganización nos permite asegurar que la operación de WOM continúe. Entramos al proceso con un crédito DIP (Deudor en Posesión) por US$ 200 millones de JPMorgan que nos permite dar una fuerte señal sobre el desempeño de la compañía en estos ocho años. Ahora, todas las deudas quedarán congeladas mientras estemos negociando en Estados Unidos, aunque podemos tratar con algunos proveedores para entender cómo avanzamos con ellos”, explicó el alto ejecutivo inglés, también conocido como el “Tío WOM”, al Diario Financiero este lunes.
Cabe destacar que WOM Chile arrastró un 2023 marcado por su incapacidad para cumplir con el despliegue de las antenas 5G que debía instalar por licitación. Hoy tiene $4.940 millones impagos con 592 acreedores. Pero, “el plan de negocios en Chile no cambia”, aclaró Bannister, recalcando el compromiso con la tecnología.
La empresa de telecomunicaciones fue la cuarta participante en entrar al mercado móvil del país en 2015 y en ocho años se consolidó como la segunda operadora más grande en conexiones móviles de Chile, con una participación de mercado de 25,8 % y más de 8 millones de clientes, según datos de WOM Chile.
El retorno de Bannister a Chile marcó el inicio de una reestructuración interna, que incluyó el despido de varios altos ejecutivos y una revisión de los planes de inversión en Colombia. Sin embargo, los problemas persistieron, y la situación financiera de la empresa se ha deteriorado aún más, con múltiples demandas por pagos pendientes y una creciente deuda con acreedores.
A la compañía también la aquejan conflictos con otras empresas de telecomunicaciones, como la demanda contra Claro por competencia desleal, y las rebajas en la calificación crediticia de WOM por parte de agencias como Moody’s y Fitch, han contribuido a agravar la situación.
La decisión de acogerse al Capítulo 11 no fue sorpresiva, ya que —según señaló el propio Bannister— en las últimas semanas los bonos de la empresa han experimentado una caída significativa debido a preocupaciones sobre la refinanciación de la deuda.
El CEO de WOM Chile aseguró que este proceso sólo afecta a su operación en Chile y no incluye a Colombia. En ese sentido, explicó que el principal factor que los hizo tomar la decisión de analizar opciones de reestructurar pasivos fue las rebajas de calificación de sus bonos por US$ 348 millones. “Con este antecedente sobre la mesa se volvió bastante obvio que teníamos que hacer algo con nuestra estructura de financiamiento de capital, por eso nos contactamos con algunas personas para analizar todas las alternativas”, dijo al citado medio.
Chris Bannister sostuvo que el lugar más apropiado para manejar este tema es en Delaware (EEUU), y recalcó que la deuda internacional de WOM es cerca de US$ 600 millones, pero la chilena —dijo— “está muy por debajo de eso”.
Este no es el primer revés para WOM en los últimos tiempos. A principios de 2023, la empresa experimentó dificultades con su proyecto WOM TV, que finalmente resultó en una alianza con la startup de TV por internet, Zapping. Además, enfrentó desafíos regulatorios con la Subtel en relación con el despliegue de antenas 5G, lo que generó tensiones adicionales.
Sin embargo, a pesar de los desafíos, la empresa ha logrado un crecimiento sostenido en EBITDA e ingresos en los últimos trimestres.
Durante lo del “Capítulo 11”, WOM está siendo asesorado por White & Case, LLP, Richards, Layton & Finger, P.A., y Carey como asesores legales; Riveron Consulting como asesor financiero y Rothschild & Co. como asesor de banca de inversión.
